En terrenos de los Lezama-Leguizamón, Manuel María Smith levantó a principios del siglo XX diversas casas de alquiler para esta familia. De lenguaje neomontañés, una de ellas es la conocida como Casa Vargas, porque vivieron aquí los Vargas Lezama-Leguizamón, si bien fueron los Condes de Motrico los primeros en habitarla tras su construcción en 1915 (Atxekolandeta, 8).

Con un torreón embebido en el edificio, es una propuesta más rústica que otras desarrolladas por Smith en este lenguaje, con el contrapunto de su elegante fachada. Tras largos años de abandono, en 2003 Foraster Arquitectos acometió una rehabilitación profundidad para dividirla en distintas viviendas.